صفحة 1 من 2 12 الأخيرةالأخيرة
النتائج 1 إلى 7 من 10

الموضوع: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

  1. Top | #1
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)




    لم تعد الأزمات المالية ظاهرة حديثة من نوعها، فقد اعتاد العالمعليها نظرا لتكررها بشكل سريع في فترات قليلة، كما أن الأزمات المالية في معظمالأحيان متشابهة إلى حد كبير سواء في أسبابها أو في تأثيرها ولكن مع اختلاف قوةالأزمة، غير أن المنتجات المالية الجديدة وزيادة التكامل بين الأسواق الماليةالعالمية خلال العشرين سنة الماضية، قد أضافا بعض العوامل والمخاوف الجديدة وزادامن تعقيد الأزمات المالية.

    في الحقيقة إن التاريخ الاقتصادي مليئ بعدد هائل من الأزماتالمالية سواء كانت أزمات أسعار الصرف أو أزمات مصرفية، التي اشتدت حدتها خلال عام1890 والتي عرفت بأزمة بنك بيرينجز، والتي شابهتها بعد ذلك أزمة المكسيك عام 1994- 1995، كما شهدت الولايات المتحدة أيضا أزمة أسعار الصرف في الفترة ما بين عام1894 و 1896، كما وقعت في القرن السابق أزمات مالية عديدة بين الحربين العالميةالأولى والثانية (سوف نشير إليها) بالإضافة إلى أزمات الجنيه الاستيرليني والفرنكالفرنسي في الستينات، إلى جانب انهيار نظام بريتون وودز في السبعينيات والتي سوفنورد له مقالة منفردة فيما بعد إن شاء الله، وأزمة الديون الخارجية في الثمانينات،وفي التسعينات وقعت أزمات العملة في أوروبا وهي أزمة خاصة بآلية سعر الصرف فيالنظام النقدي الأوروبي بين عامي 1992-1995، لننتهي في النهاية إلى الأزمة الماليةالعالمية التي اندلعت في الولايات المتحدة عام 2008 وانتقلت إلى معظم دول العالم،وفي هذه المقالة سوف نتحدث عن تعريف الأزمات وأسبابها.

  2. Top | #2
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    تعريف الأزمات المالية


    يمكن تعريف الأزمات المالية على أنها هي الانخفاضات المفاجئة فيسعر نوع أو أكثر من الأصول، مثل رأس المال المادي الذي يستخدم في العمليةالإنتاجية كالآلات والأبنية، أو الأصول المالية مثل حقوق الملكية لرأس المال أوللمخزون السلعي مثل الأسهم وحسابات الادخار، أو الانخفاض في المشتقات الماليةكالعقود المستقبلية للنفط أو للعملات الأجنبية، حيث أنه إذا انخفضت قيمة هذهالأصول فجأة فإن ذلك قد يعني إفلاس أو انهيار قيمة المؤسسات التي تملكها.


    وتعرف الأزمات المالية أيضا على أنها تلك الاضطرابات التي تؤثركليا أو جزئيا على مجمل النظام المالي مثل حجم الإصدار، أسعـار الأسهـم والسندات،وكذلـك اعتمادات الودائع المصرفية، ومعدل أسعار الصـرف، أو انهيار في سوق الأسهم،أو في العملة، أو في سوق العقارات، أو مجموعة من المؤسسات المالية، لتمتد بعد ذلكإلى باقي الاقتصاد.


    وعادة ما تحدث الأزمات المالية بشكل فجائي نتيجة لحدوث أزمة ثقة فيالنظام المالي والتي تأتي نتيجة تدفق رؤوس أموال ضخمة لداخل الاقتصاد متزامنة معتوسع مفرط وسريع في الإقراض دون التأكد من الملاءة الائتمانية للمقترضين، وعندهايحدث انخفاض في قيمة العملة، مؤديا إلى حدوث موجات من التدفقات الرأسمالية إلىالخارج.

  3. Top | #3
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    أسباب نشأة الأزمات المالية

    بداية لا نستطيع أن نرجع اندلاع الأزمات المالية إلى سبب بعينه لأنالأزمات تحدث غالبا بسبب تضافر عددا من الأحداث تكونت مع بعضها البعض في آن واحدلأحداث هذه الأزمة، وهنا سوف نورد أهم الأسباب التي قد تؤدي إلى حدوث الأزماتالمالية.

    أولا: عدم استقرار الاقتصاد الكلي

    في الحقيقة إن أحد أهم عوامل اندلاع الأزمات المالية هو ما يحدث منتغير في شروط التبادل التجاري، فعندما تنخفض وتتغير شروط التجارة يصاب المستثمرينبالتعثر ويعجزون عن الوفاء بالتزاماتهم، خصوصا العاملين بنشاطات لها ارتباط بقطاعالاستيراد والتصدير، وقد يشكل انخفاض شروط التجارة سببا رئيسيا للأزمات الماليةكما حدث في حالة كل من فنزويلا والإكوادور بسبب الاعتماد الكبير على صادرات النفطالخام مع صغر حجم الاقتصاد وقلة تنوعه.

    وتعتبر التقلبات في أسعار الفائدة العالمية من أهم المصادرالخارجية المسببة للأزمات المالية، وذلك لأن التغيرات الكبيرة في أسعار الفائدةعالميا تؤثر بشكل كبير على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر ودرجة جاذبيةالاقتصاد لهذه الاستثمارات، وتؤثر أيضا التقلبات في أسعار الفائدة على تكلفةالاقتراض

    كما أن التقلبات في أسعار الصرف الحقيقية تعتبر من أهم أسباباضطراب الاقتصاد الكلي، والتي كانت سببا مباشرا أو غير مباشر لحدوث العديد منالأزمات المالية، وأظهرت عددا من الدراسات المالية أن حوالي 22 دولة في أمريكاالجنوبية عانت من اضطرابات في أسعار الصرف الحقيقية بمعدل أعلى من أي إقليم فيالعالم بما في ذلك دول جنوب شرق آسيا، كما أشارت الدراسة إلى أن نشوب الأزماتالمالية يحدث نتيجة الارتفاع الحاد في أسعار الصرف الحقيقية كأحد آثار ارتفاع الأرباحفي قطاع التجارة الخارجية أو ارتفاع أسعار الفائدة المحلية.

    هذا على الجانب الخارجي، أما بالنظر على الناحية الداخلية للاقتصادفنجد التقلبات في معدل التضخم التي تعتبر عنصرا أساسيا في مدى قدرة القطاع المصرفيفي الدولة على القيام بدور الوساطة المالية وخصوصا إعطاء القروض وتوفير السيولة فيالاقتصاد، وقد اعتبر عددا كبيرا من خبراء الاقتصاد أن الركود الاقتصادي الناتج عنارتفاع مستويات الأسعار كان سببا مباشرا لحدوث الأزمات المالية في العديد من دولأمريكا الجنوبية بالإضافة إلى الآثار السلبية على مستويات النمو في الناتج المحليالإجمالي والتي من أهم الأسباب لحدوث الأزمات المالية.

  4. Top | #4
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    ثانيا: الاضطرابات التي تحدث في القطاع المالي


    لقد كان للتوسع في منح القروض بدون ضمانات كافية والتدفقات الكبيرةفي رؤوس الأموال من الخارج إلى جانب انهيار أسواق الأوراق المالية العامل الأساسيالذي دائما ما يسبق حدوث الأزمات المالية في الدول في الوقت الماضي، حيث أدىالتوسع في إعطاء القروض إلى حدوث ظاهرة تركز الائتمان سواء في نوع معين من القروضمثل القروض الاستهلاكية أو العقارية كما في حالة الأزمة المالية في كوريا الجنوبيةوأزمة الرهونات العقارية في الولايات المتحدة عام 2008، أو تركز القروض في قطاعواحد كالقطاع الحكومي أو الصناعي أو التجاري.

    وتحدث الاضطرابات المالية في القطاع المالي نتيجة عدد من العوامل نذكرمنها


    عدم تلاؤم أصول وخصوم البنوك


    كما سبق أن ذكرنا أن التوسع في إعطاء القروض دون دراسة متأنيةلحالة ووضع القطاع المالي بشكل خاص والاقتصاد بشكل له مخاطر كبيرة، في الوقت الذيتتسبب فيه التوسعات في القروض في ظهور مشكلة عدم التوافق والمطابقة بين أصول وخصومالمصارف خصوصا من جانب عدم الاحتفاظ بقدر كافي من السيولة لمواجهة التزاماتهاالحاضرة في فترات تكون فيها أسعار الفائدة العالمية مرتفعة وأكثر جاذبية من أسعارالفائدة المحلية، أو عندما تكون أسعار الفائدة المحلية عالية وسعر الصرف ثابتا ممايغري المصارف المحلية بالاقتراض من الخارج، وقد يتعرض زبائن المصارف كذلك إلى عدمالتلاؤم بالنسبة للعملة الأجنبية وعدم التوافق أيضا بالنسبة لفترات الاستحقاق.


    وخير مثال على ظاهرة عدم التوافق والمطابقة بين الأصول والخصوم هوالأزمة المالية التي ظهرت في المكسيك عام 1989 - 1994 حيث حدث ارتفاع في نسبةالعرض النقدي 2 مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي، وقد صاحب ذلك نقص كبير فيالاحتياطي من النقد الأجنبي المقابل لتلك الخصوم واتسعت تلك الفجوة بشكل كبيرلدرجة أن قيمة العرض النقدي 2 ارتفعت إلى خمسة أضعاف قيمة احتياطي النقد الأجنبيالأمر الذي السلطة النقدية وقتها إلى تخفيض قيمة العملة، وتكررت نفس هذه المشكلةبعد ذلك في كلا من البرازيل وتشيلي ولكن بصورة أقل.


    التحرر المالي غير المدروس


    قد يؤدي التحرر المالي السريع غير الحذر للسوق المالي الذي يأتيبعد فترة من التقييد المالي على القروض إلى حدوث الأزمات المالية، فمثلا عند تحريرأسعار الفائدة فإن المصارف المحلية تفقد الحماية التي كانت تتمتع بها في ظل تقييدأسعار الفائدة.


    وتزداد حدة الاضطرابات المالية بالتزامن مع التوسع في إعطاء القروضالذي بدوره يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة المحلية خصوصا في القروض العقارية أوالقروض المخصصة للاستثمار في سوق الأوراق المالية، في الوقت الذي يؤدي هذا التوسعفي القروض إلى استحداث مخاطر ائتمانية جديدة للمصارف والقطاع المالي وهو ما يصعبعلى العاملون في البنوك ذوي الخبرات القليلة في تقييم هذه المخاطر والتعامل معهابحذر ووقاية، كما إن التحرر المالي يعني دخول مصارف أخرى إلى السوق المالي ممايزيد الضغوط التنافسية على المصارف المحلية لاسيما في أنشطة ائتمانية غير ميهأةلها وقبول أنواع جديدة من المخاطر قد لا يتحملها البنك، وبدون الإعداد والتهيئةالرقابية اللازمة قبل التحرر المالي فإن المصارف قد لا تتوفر لها الموارد أوالخبرات اللازمة للتعامل مع هذه النشاطات والمخاطر الجديدة.


    تدني مستوى النظام المحاسبي والرقابي والتنظيمي


    تعاني معظم الدول التي تعرضت لأزمات مالية من الضعف في المعاييروالإجراءات المحاسبية المتبعة ودرجة الإفصاح عن المعلومات خصوصا فيما يتعلقبالديون المعدومة ونسبتها من المحفظة الائتمانية للبنك، كما تعاني هذه الدول منضعف النظام القانوني المساند للعمليات المصرفية وعدم الالتزام بالقانون الخاصبالحد الأقصى للقروض المقدمة لمقترض واحد ونسبتها من رأسمال البنك.


    وتظهر البيانات التاريخية للأزمات المالية على مر الزمن أن التنظيموالرقابة يأتيان دائما بعد حدوث الأزمة كما تظهر أن السلطات النقدية في الدول التيتعرضت للأزمات المالية لم تنجح في التنبؤ بحدوث الأزمات أو الوقاية من حدوثها حيث،وهو ما حدث في أزمة الكساد الكبير عام 1929 في الولايات المتحدة، حيث اعتبر الرئيسالأمريكي هوفر أن هذه الأزمة عبارة عن سحابة صيف في الوقت الذي كانت فيه الولاياتالمتحدة في حالة انتعاش ورواج صناعي وتجاري، وسرعان ما استيقظت الولايات المتحدةعلى الكارثة دون أدنى توقع من صناعة السياسة النقدية.

  5. Top | #5
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    ثالثا: الإدارة غير المسئولة

    لقد أشارت التجارب العالمية على أن الإدارات العليا في المصارفوقلة خبرتها كانت من الأسباب الأساسية للأزمات المصرفية وأن عملية تعديل هيكلالمصرف وتدوير المناصب الإدارية لم تنجح في تفادي حدوث الأزمات أو الحد من آثارهالأن نفس الفريق الإداري ظل في مواقع اتخاذ القرارات بحيث لم يحدث تغير حقيق فيالإدارة وطريقة تقييمها وإدارتها لمخاطر الائتمان ولدت التجارب كذلك على أنالإدارات العليا في حالات متعددة نجحت في أن تخفي الديون المعدومة للمصرف لسنواتوذلك نتيجة لضعف الرقابة المصرفية من ناحية وضعف النظم والإجراءات المحاسبية منناحية أخرى، وهذا الوضع جعل من الصعب التعرف على العلامات السابقة لحدوث الأزماتالمالية والاستعداد الجيد لتفادي حدوثها والتخفيف من آثارها.

  6. Top | #6
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    رابعا: السياسات الخاطئة في التعامل مع سعر الصرف


    يلاحظ أن الدول التي انتهجت سياسة سعر الصرف الثابت كانت أكثر عرضةللصدمات الخارجية ففي ظل مثل هذا النظام يصعب على السلطات النقدية أن تقوم بدورالملاذ الأخير للاقتراض بالعملات الأجنبية حيث أن ذلك يعني فقدان السلطات النقديةلاحتياطاتها من النقد الأجنبي وحدوث أزمة العملة مثل ما حدث في المكسيك كما ذكرناوالتي نتج عنها ظهور العجز في ميزان المدفوعات وما ترتب عليه من نقص في عرض النقودوارتفاع أسعار الفائدة المحلية مما يزيد من الضغوط وتفاقم حدة الأزمة المالية علىالقطاع المصرفي.


    وفي الناحية الأخرى فإنه في حالة تبني سياسة سعر الصرف المرن فإنحدوث أزمة العملة سوف يؤدي فورا إلى تخفيض قيمة العملة وزيادة في الأسعار المحليةمما يؤدي إلى تخفيض قيمة أصول وخصوم المصارف إلى مستوى أكثر اتساقا مع متطلباتالأمان المصرفي.

  7. Top | #7
    مَا يَلْفِظُ مِنْ قَوْلٍ إِلَّا لَدَيْهِ رَقِيبٌ عَتِيدٌ

    تاريخ التسجيل
    May 2012
    اللقب
    :: مشرفه ::
    معدل المشاركات
    0.28
    المشاركات
    238

    افتراضي رد: الأزمات المالية (تعريفها – أسباب نشأتها)

    خامسا: ارتفاع الديون قصيرة الأجل

    في الغالب قبل حدوث الأزمات المالية تتزامن الزيادة في منح القروضقصيرة الأجل مع زيادة كبيرة في نصيب القطاع الخاص من إجمالي القروض ولاسيماالمؤسسات المالية، ودائما ما يحدث هذا التوسع في منح الائتمان بدون أن يسبقهالتهيئة والإعداد الكافي للجوانب المؤسسية والقانونية والتنظيمية والرقابيةوالإشرافية للقطاع المالي، فتزداد مخاطرة المصارف وتركز في أنواع محددة من القروضوالتي بدورها تؤدي للجوء إلى القروض قصيرة الأجل وهو ما يزيد بدوره إلى زيادة تعرضالقطاع المالي في كثير من الدول لأزمات سيولة وهو ما يحدث الآن في الولاياتالمتحدة التي تعثرت عن سداد ديونها، وأيضا في عدد من دول الاتحاد الأوروبي


صفحة 1 من 2 12 الأخيرةالأخيرة

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. خطه ناجحه لإداره الأزمات
    بواسطة حنان الحسينى في المنتدى منتدى التوظيف والمشاريع التجارية و دراسة الجدوى
    مشاركات: 6
    آخر مشاركة: 05-01-2012, 01:45 AM
  2. مهاجرو العرب يتزايدون رغم الأزمات
    بواسطة حمد في المنتدى تجارة العملات العالمية Forex
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 12-31-2011, 04:24 AM
  3. مجموعة من الأزمات تواجه زعماء العالم في دافوس
    بواسطة محماس في المنتدى الأسهم الأمريكية و عقود الخيارات و العقود المستقبلية US Stock Exchange
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 01-26-2011, 03:11 AM
  4. الجاسر: تجنبنا الأزمات المالية بتوفير الأموال في فترات النمو والضغط على البنوك
    بواسطة محمد العنزي في المنتدى الأسهم الأمريكية و عقود الخيارات و العقود المستقبلية US Stock Exchange
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 01-17-2011, 03:44 AM
  5. هل لديك طابعة hp فقدت CD تعريفها ؟؟ تعال وحمل التعريف الخاص بها الآن ..
    بواسطة حماد في المنتدى الأسهم الأمريكية و عقود الخيارات و العقود المستقبلية US Stock Exchange
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 09-08-2010, 08:26 PM

المفضلات

المفضلات

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • تستطيع تعديل مشاركاتك
  •